"Đầu tư vào tri thức đem lại lợi nhuận cao nhất"

Benjamin Franklin

Trang Chủ / Phương pháp / Mohnish Pabrai Part 2

Mohnish Pabrai Part 2

Bài học Pabrai học được từ Buffett là: Kiên nhẫn. Đừng vội vàng để làm giàu. Không sử dụng đòn bẩy hoặc ít ra là sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng.

Mohnish Pabrai không xuất thân từ ngành tài chính. Năm 1991, Ông thành lập Công ty Transtech chuyên tư vấn và tích hợp hệ thống CNTT. Năm 1999, Pabrai bán doanh nghiệp của mình với giá 20 triệu USD và chính thức thành lập quỹ Pabrai investment Funds. Thành tích của Pabrai:

1995-1999: 43,4%

1999-2007: 37,2%

2007-2009: -41,7%

2009-2013: 32,7%

Pabrai chủ yếu đầu tư vào các công ty có vốn hoá nhỏ, khoảng 500 triệu USD. Khoản đầu tư nổi tiếng của Pabrai là đầu tư vào CP Satyam Computer Services.

Năm 1995, Pabrai mua cổ phiếu Satyam Computer Services với giá 40 Rupee/CP tại thị trường chứng khoán Bombay (Ấn Độ). Đến năm 2000, CP được giao dịch tại 7.000 Rupee/Cp. Mặc dù trong thời gian từ 1995-2000 đồng Rupee mất giá 30% nhưng vẫn Return 100X trong 5 năm.

Trong năm 2000, Pabrai bán CP thấp hơn 10% so với đỉnh. Từ năm 2002, Satyam bắt đầu xào nấu báo cáo tài chính, Satyam đã làm giả khoảng 7500 hoá đơn tài chính, ghi nhận doanh thu ảo khoảng hơn 1,1 tỷ USD, tiền mặt và tiền gửi ngân hàng trên balance sheet cũng là ảo. Tổng cộng  356 công ty ma đựoc sử dụng để chuyển tiền ra khỏi Satyam.

CEO Raju đã dùng tiền từ Satyam lập các công ty gia đình để đầu cơ bất động sản trong giai đoạn tăng giá đất ở bang Pradesh.

Mặc dù đây là khoản đầu tư thành công nhưng Pabrai vẫn kể về nó như 1 bài học khi CP đã vượt quá giá trị nội tại nhưng ông không bán với suy nghĩ kiểu Buffett là sẽ giữ mãi mãi.

mohnishpabrai20130608

Năm 2007, Pabrai được công chúng biết đến vì là người trúng đấu giá bữa trưa từ thiện với Buffett với giá 65k USD. Trong một cuộc phỏng vấn, khi được hỏi về những điều ông học được từ Buffett mà công chúng chưa biết đến, Prabai đã trả lời câu hỏi bằng cách sử dụng một ví dụ:

Trong bữa trưa với Bufett, Pabrai đã hỏi Buffett về điều gi đã xảy ra với Rick Guerin. Guerin là một nhà đầu tư rất thành công và là bạn của Buffett và Munger. Ông ít được biết đến nhưng thành quả của ông khá nổi bật khi tạo lợi nhuận 32,9% mỗi năm trong 19 năm từ 1965-1983. Trở lại với câu hỏi, Buffett đã trả lời Pabrai: Rick đã muốn làm giàu nhanh chóng. Ông ngụ ý rằng Rick đã mất đáng kể trong năm 1973-1974 vì vị thế sử dụng đòn bẩy lớn (Rick mất 62% trong 1973-1974, tuy nhiên sau đó đạt 31% vào 1975, 127% vào 1976 và trên 25% mỗi năm trong 4 năm tiếp theo).

Bài học Pabrai học được từ Buffett là: Kiên nhẫn. Đừng vội vàng để làm giàu. Không sử dụng đòn bẩy hoặc ít ra là sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng.

Theo: Quang Hiep, Valueway

Bản quyền trang web: Công Ty Cổ Phần Tư Vấn Đầu Tư Valueway

Email: tienvalueway@gmail.com