"Đầu tư vào tri thức đem lại lợi nhuận cao nhất"

Benjamin Franklin

Seth Klarman

“Khi bạn bắt đầu thành thục với chiến lược đầu tư giá trị, bạn sẽ thấy mọi hành vi đầu tư khác giống như đánh bạc”

Seth Klarman, nhà đầu tư tỷ phú và là người sáng lập ra tập đoàn Baupost, lớn lên tại Baltimore, tốt nghiệp Đại học Cornell (Economics) và Harvard Business School (MBA). Vào năm 2014, Forbes đã tôn vinh Seth Klarman là một trong 25 nhà quản lý quỹ phòng hộ hàng đầu năm 2013, một năm mà ông đã tạo ra khoản lợi nhuận 350 triệu đô la. Vào năm 1991, ông đã viết cuốn sách Margin of Safety: Risk Averse Investing Strategies for the Thoughtful Investor, vốn đã trở thành cẩm nang kinh điển trong giới đầu tư giá trị . Cuốn sách này đã ngừng in thêm, vì vậy giá một cuốn sách đã được đẩy lên đến hơn 1500 đô la!

klarman

Quan điểm và phong cách đầu tư

  • Cực kỳ cảnh giác và tập trung chủ yếu vào việc giảm thiểu rủi ro
  • Không đơn giản chỉ là tìm cổ phiếu giá rẻ, mà phải là cổ phiếu giá rẻ của những công ty tốt nhất
  • Ước tính giá trị một cách thận trọng, sử dụng mức biên độ an toàn đáng kể và đa dạng hóa nhằm giúp giảm thiểu rủi ro trong môi trường thông tin không hoàn hảo
  • Cảnh báo về các nhà môi giới, phân tích và cố vấn phố Wall, thậm chí là các quỹ đầu tư chỉ muốn làm giàu cho chính họ hơn là đặt ưu tiên và quan tâm tới những khách hàng của mình
  • Thường đầu tư vào "những tình huống đặc biệt", giống như những cổ phiếu đã đệ đơn xin phá sản hoặc các tình huống chênh lệch rủi ro (risk-arbitrage situations)
  • Gợi ý về việc sử dụng đồng thời nhiều phương pháp định giá, vì thực sự không có một phương pháp nào là hoàn hảo và không thể tính chính xác được giá trị thực của một công ty
  • Sẵn sàng cơ cấu phần lớn danh mục đầu tư bằng tiền mặt khi không có cơ hội
  • Cho rằng các nhà đầu tư nên tập trung vào kết quả đầu tư tuyệt đối của bản thân hơn là so sánh với thị trường
  • Nhấn mạnh rằng điều quan trọng không chỉ là tìm kiếm  một tài sản bị định giá thấp mà còn phải tìm hiểu nguyên nhân vì sao nó bị định giá thấp
  • Không ngại đi ngược chiều gió và đánh cược ngược đám đông
  • Không khuyến khích các nhà đầu tư sử dụng lệnh cắt lỗ, bởi vì như vậy họ sẽ không thể mua thêm được nhiều cổ phiếu tuyệt vời khi giá đang rẻ hơn

Theo:

Bản quyền trang web: Công Ty Cổ Phần Tư Vấn Đầu Tư Valueway

Email: tienvalueway@gmail.com